交银国际：中海物业目标价下调至5.25港元 维持“买入”评级|交银国际_新浪财经_新浪网
发表于 2026-09-15 02:37:37
来源：
箭在弦上网
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热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端交银国际发布研报称，买入下调中海物业（02669）目标价16.7%，交银价下交从6.3港元降至5.25港元，国际港元国际维持“买入”评级。中海该行表示，物业维持网相信公司规模仍保持温和成长，目标但短期仍未遭产业调整压力，调至因此，评级下调收入及盈利展望。新浪新浪该行相信公司可凭借其央企背景、财经品牌、买入稳健的交银价下交财务状况及在非住宅与城市服务天地的前瞻布局，持续加强其长期竞争壁垒以静待产业回升。国际港元国际2026年上半年，中海中海物业实现营业收入74.85亿元人民币（下同），物业维持网同比增长4.5%。直面经济波动及物管产业竞争加剧的挑战，毛利率年减2.0个百分点至14.9%。股东应占溢利为7.01亿元，同比减9%，基本上符合市场预期，股东权益回报率维持在23.2%的较高水平。公司建议分派中期股息每股10港仙，较去年同期上升11.1%，对应派息比率约43%，较2025年上半年提升约8个百分点。期内新签约约24.97亿元，新增在管面积3700万平方米，其中来自独立第三方的面积占比85.9%。截至2026年6月末，在管总面积达4.954亿平方米，较去年底增加3.7%。业务结构持续优化，新增面积中非住宅品种占76.8%，其中城市服务占61.1%。期内，受人工成本刚性上涨及部分品种主动优化退出影响，公司毛利率由去年同期的16.9%下降至14.9%，毛利同比减8%至11.13亿元。公司透过成本管控及费用优化，部分抵消上述压力。公司持有现金及银行结余约57.33亿元且无银行借款。经营性现金流表现稳健，应收账款拨备水平由去年底的11.1%下降至9.6%。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：卢昱君 |
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