行业ETF组合2026年绩效复盘 | 开源金工_新浪财经_新浪网

（来源：建榕量化研究）报告发布日期：2026-9-701行业轮动模型2026年以来多空收益31%我们于2024年12月发布专题报告《行业轮动3.0：范式、行业新浪新浪模型迭代与ETF轮动应用》，合年从交易行为、绩效金工景气度、复盘资金面、开源筹码结构、财经宏观驱动、行业新浪新浪技术分析六个维度出发，合年分别构建行业轮动子模型并对模型动态合成双周频优选行业。绩效金工交易行为模型捕捉行业日内动量+隔夜反转效应；景气度模型捕捉行业盈余动量效应；资金流模型捕捉主动抢筹+被动派发行为；筹码结构模型捕捉持仓收益+阻力支撑效应；宏观驱动模型捕捉几度宏观预期在行业上的复盘映射；技术分析模型捕捉行业成份股在趋势、振荡、开源量能指标上的财经交易信号。2026年以来，行业新浪新浪行业等权基准累计收益-3.6%，合年行业多头组累计收益7.2%，绩效金工多头组超额10.8%，多空组合累计收益31%。2026年以来，除8月外，行业多头每月均录得正超额，且多空组合每月均正收益。02ETF轮动组合2026年以来累计收益22%基于行业轮动模型，我们构建相应行业ETF轮动组合。2026年以来，ETF轮动组合累计收益22%。盘点历史持仓，贡献主要收益的持仓如图4所示。其中，春节前有色金属ETF南方持仓信号，看多子模型为景气度、资金流、筹码结构、技术指标、宏观驱动； 4月3日至7月10日的通信ETF国泰持仓信号，看多子模型为资金流、技术指标、宏观驱动，看空子模型为筹码结构；6月26日至8月7日消费ETF汇添富持仓信号，看多子模型为景气度、筹码结构。03风险提示本报告模型及结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险；历史数据不代表未来业绩。基金投资策略分类基于对公开的历史数据的定量测算与统计，对基金产品和基金管理人的研究分析结论不能保证未来的可持续性，不构成对该产品的推荐投资建议。做「开源」的量化研究to be a quant，to be open-minded.更多交流，欢迎联系：开源证券金融工程团队 |魏建榕 傅开波 高鹏 胡亮勇 王志豪 盛少成 蒋韬 常津铭 赵睿海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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